人民銀行近日公布的數據引發廣泛關注。數據顯示，居民存款連續兩個月低于季節性增幅，為今年首次，8月非銀存款創同期新高。

【資料圖】

非銀存款和居民存款“一增一減”，意味著更多居民將定期轉化為活期，“存款搬家”呈提速態勢。銀行里的存款“搬”去哪兒了？投資者又有哪些注意事項？

大批儲戶“上車”變股民

最新數據顯示，人民幣住戶存款8月增加1100億元，低于去年同期的7100億元；7月減少1.1萬億元，同比多減7800億元。非銀存款8月增加1.18萬億元，高于去年同期的6300億元；7月大增2.14萬億元，同比多增1.39萬億元。

非銀存款即非銀行業金融機構存款，一般包括證券、信托、理財、基金等非銀金融機構存放在銀行的存款。居民存款連續兩個月同比負增長，而8月非銀存款與去年同期相比仍大幅多增，意味著居民手中的“沉睡資金”正加速活化，用于消費或投資理財。

對于本輪“存款搬家”的目的地，多家券商認為，資金流向主要是居民資產的再配置，股市等權益資產可能是其中一個方向。中金公司研報稱，居民存款少增可能與部分長期限定期存款到期后并未續存，在資本市場活躍的環境下進入股市有關。廣發證券研報表示，這些“搬家”的存款是A股最值得期待的增量資金之一。

90后白領李濤上月剛開通股票賬戶，就把10萬元存款投入股市中。上交所統計數據顯示，截至8月底，A股今年累計新開戶達1721.17萬戶，同比增長48%，其中8月A股新增開戶265.03萬戶，同比增長約165%。

理財保險成首要去處

銀行理財市場成為存款“搬家”的核心承接陣地。“1年期定存利率跌破1%，存1萬元年利息也就夠買幾杯咖啡。”白領趙娜早已不再購買定期存款和大額存單，一少部分存款放進余額寶這類貨幣基金賬戶里，多數存款用于購買銀行理財產品。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，今年以來，在流動性總體較為充裕的情況下，銀行降低存款利率，增加了理財吸引力，導致部分存款資金流向理財領域。

9月1日起，普通型、分紅型保險產品預定利率及萬能型保險產品保證利率上限都下調，9月后購買人身保險收益可能變少，保費可能更貴，不少用戶抓緊8月末最后的窗口期盡早投保，使得8月不少保險代理人的工作時長、對話次數周周攀升。行業報告顯示，2024年有57%的消費者通過保險進行家庭財富管理，保險已成為僅次于銀行理財的第二大財富管理方式。

黃金則成為“避險剛需”，還有不少人選擇通過積存金、黃金ETF配置底倉，2024年5月至今，部分投資者黃金投資收益已超30%。

理性投資避免跟風

從未來趨勢看，“存款搬家”的動力仍將持續。一方面，各銀行存款利率歷經多輪下調后，1年期存款利率跌破1%，貨幣基金收益率僅1%出頭，“比價效應”將持續推動資金流出；另一方面，理財市場產品不斷創新，“固收+”“政金債基金”等產品兼顧穩健與收益，權益市場若持續回暖，還將吸引更多風險承受能力較強的資金入場。

對于“存款搬家”，業內人士認為，投資者需避免盲目跟風，要根據自身風險承受能力，搭建“穩健+彈性”的分層組合。上海冠苕信息咨詢中心創始人周毅欽認為，投資者需摒棄對預期收益率的依賴，選擇產品時主動評估風險，充分認識凈值波動可能，樹立“買者自負”的理財觀念。

“投資者要警惕追漲的非理性行為。”博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博提示，投資者尤其要避免借款高杠桿炒股，盲目加倉，更不要把養老錢、應急款投入高風險領域，既要適度參與權益市場分享增長紅利，也要守住本金安全底線。